A atividade econômica que mais impulsionou historicamente a cidade foi o comércio fluvial pelo rio Tocantins. Através de barcos com capacidade de transporte de 15 toneladas. Essas embarcações eram impulsionadas por forças humanas.
Após a desativação do comércio fluvial, restou a Paranã a criação de gado como principal atividade economia.
Formação Administrativa
Elevado á categoria de vila com a denominação de São João da Palma, por Alvará de 25-02-1814. Sede na antiga povoação de Barra de Palma. Instalada em 17-07-1815.
Distrito criado com a denominação de São João da Palma, pela Lei Provincial nº 14, de 23-07-1835.
Elevado à condição de cidade com a denominação de Palma, pela Lei Provincial ou Resolução Provincial nº 3, de 05-10-1857.
Em divisão administrativa referente ao ano de 1911, o município é constituído de 3 distritos: Palma, Jatobá e São Joaquim.
Assim permanecendo em divisões territoriais datadas de 31-XII-1936 e 31-XII-1937.
Pelo Decreto-Lei Estadual nº 1233, de 21-10-1938, foram extintos os distritos de Jatobá e São Joaquim, sendo seus territórios anexados ao distrito sede do município de Palma.
Pelo Decreto-Lei Estadual nº 8305, de 31-12-1943, o município de Palma tomou a denominação de Paraná.
Em divisão territorial datada de 1-VII-1960, o município de Paraná (ex-Palma) é constituído do distrito sede.
Assim permanecendo em divisão territorial datada de 2007.
Alterações toponímicas municipais
São João da Palma para Palma, alterado pela lei provincial ou resolução provincial nº 3, de 05-10-1857.
Palma para Paraná, alterado pelo Decreto-Lei Estadual nº 8305, de 31-12-1943.
Fonte: http://to.gov.br